[年报]鹏华300LOF (160615): 鹏华沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2025年年度报告

原标题:鹏华300LOF : 鹏华沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）2025年年度报告

鹏华沪深300交易型开放式指数证券投资
基金联接基金（LOF）
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2026年3月30日
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年03月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。

本报告期自2025年01月01日起至2025年12月31日止。

1.2目录
§1重要提示及目录................................................................21.1重要提示....................................................................21.2目录........................................................................3§2基金简介......................................................................52.1基金基本情况................................................................52.2基金产品说明................................................................52.3基金管理人和基金托管人......................................................92.4信息披露方式................................................................92.5其他相关资料................................................................9§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......................................93.1主要会计数据和财务指标......................................................93.2基金净值表现...............................................................133.3其他指标...................................................................183.4过去三年基金的利润分配情况.................................................18§4管理人报告...................................................................194.1基金管理人及基金经理情况...................................................194.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................214.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.....................................214.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................224.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................234.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.....................................244.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................244.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.....................................254.9管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明...................254.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................25§5托管人报告...................................................................255.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.......................................255.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....255.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............25§6审计报告.....................................................................256.1审计报告基本信息...........................................................256.2审计报告的基本内容.........................................................26§7年度财务报表.................................................................287.1资产负债表.................................................................287.2利润表.....................................................................297.3净资产变动表...............................................................307.4报表附注...................................................................338.1期末基金资产组合情况.......................................................648.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................648.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................658.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................658.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................668.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............668.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........668.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........668.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............668.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细..............668.11本基金投资股指期货的投资政策..............................................668.12报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................668.13投资组合报告附注..........................................................67§9基金份额持有人信息...........................................................679.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.........................................679.2期末上市基金前十名持有人...................................................689.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...................................689.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................699.5期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况.............................................................................69§10开放式基金份额变动..........................................................69§11重大事件揭示................................................................6911.1基金份额持有人大会决议....................................................6911.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................7011.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..............................7011.4基金投资策略的改变........................................................7011.5为基金进行审计的会计师事务所情况..........................................7011.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况............................7011.7基金租用证券公司交易单元的有关情况........................................7111.8其他重大事件..............................................................73§12影响投资者决策的其他重要信息................................................7612.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................7612.2影响投资者决策的其他重要信息..............................................76§13备查文件目录................................................................7613.1备查文件目录..............................................................7613.2存放地点..................................................................7613.3查阅方式..................................................................76§2基金简介
2.1基金基本情况

2.1.1目标基金基本情况

基金名称	鹏华沪深300交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码	159673
基金运作方式	交易型开放式
基金合同生效日	2023年6月21日
基金份额上市的证券交易所	深圳证券交易所
上市日期	2023年7月17日
基金管理人名称	鹏华基金管理有限公司
基金托管人名称	中国工商银行股份有限公司

2.2基金产品说明

投资目标	本基金主要通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏 离度和跟踪误差最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.35 ％以内，年化跟踪误差控制在 4％以内。
投资策略	本基金为鹏华沪深300ETF的联接基金，主要通过投资于鹏华沪深 300ETF实现对标的指数的紧密跟踪，力争将日均跟踪偏离度控制在 0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。如因标的指数编制规则 调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合
	理措施避免跟踪误差进一步扩大。 1、目标ETF投资策略 本基金投资目标ETF的方式如下： （1）申购、赎回：按照目标ETF法律文件约定的方式申赎目标ETF。 （2）二级市场方式：在二级市场进行目标ETF基金份额的交易。 当目标ETF申购、赎回或交易模式进行了变更或调整，本基金也将 作相应的变更或调整，无须召开基金份额持有人大会。 本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上，决 定采用申购、赎回的方式或二级市场方式进行目标ETF的投资。 2、股票投资策略 本基金可投资于标的指数成份股、备选成份股，以更好的跟踪标的 指数。同时，在条件允许的情况下还可通过买入标的指数成份股、 备选成份股来构建组合以申购目标ETF。因此对可投资于标的指数 成份股、备选成份股的资金头寸，主要采取复制法，即按照标的指 数的成份股组成及其权重构建基金投资组合，并根据标的指数组成 及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足 等）导致无法获得足够数量的个券时，基金管理人将搭配使用其他 合理方法进行适当的替代，包括通过投资其他股票进行替代，以降 低跟踪误差，优化投资组合的配置结构。 3、存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券 投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 4、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息 差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略，自上而下地管 理组合的久期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增 强组合的持有期收益。 5、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、 交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通 过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果。 6、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券 的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积 极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本 金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 7、参与融资及转融通证券出借业务策略 本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上，参与 融资业务。 为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎经营原则的前 提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本 基金将在分析市场环境、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、 出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、 期限和比例。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，在不改变投资目标的
	前提下，本基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书 中更新。
业绩比较基准	沪深300指数收益率×95％＋银行活期存款利率（税后）×5％
风险收益特征	本基金属于ETF联接基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、 债券型基金、混合型基金。本基金主要通过投资于目标ETF实现对 标的指数的紧密跟踪，具有与标的指数相似的风险收益特征。

注：无。

2.2.1目标基金产品说明

投资目标	本基金紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2％以内，年跟踪误差控制 在2％以内。
投资策略	本基金主要采取完全复制策略，即按照标的指数成份股及其权重构 建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化对 股票投资组合进行相应调整。 当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时， 或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影 响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法 有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行 适当变通和调整，力求降低跟踪误差。 本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2％以内，年跟踪误差控制 在2％以内。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和 跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离 度、跟踪误差进一步扩大。 1、股票投资策略 （1）股票投资组合的构建 本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股的基准权重对其逐步 买入，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金可采取适当方法， 以降低买入成本。当遇到成份股停牌、流动性不足等其他市场因素 而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股即将调整 或其他影响指数复制的因素时，本基金可以根据市场情况，结合研 究分析，对基金财产进行适当调整，以期在规定的风险承受限度之 内，尽量缩小跟踪误差。 （2）股票投资组合的调整 本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变 动而进行相应调整，本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、 申购赎回变动情况，对其进行适时调整，以保证基金份额净值增长 率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。基金管理 人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将可能 采用合理方法寻求替代。由于受到各项持股比例限制，基金可能不 能按照成份股权重持有成份股，基金将会采用合理方法寻求替代。 1）定期调整 根据标的指数的调整规则和备选股票的预期，对股票投资组合及时 进行调整。 2）不定期调整
	根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而 需进行成份股权重新调整时，本基金将根据各成份股的权重变化进 行相应调整； 根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而有 效跟踪标的指数； 根据法律、法规规定，成份股在标的指数中的权重因其它特殊原因 发生相应变化的，本基金可以对投资组合管理进行适当变通和调整， 力求降低跟踪误差。 2、存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券 投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 3、债券投资策略 本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根据宏观经济分 析、资金面动向分析等判断未来利率变化，并利用债券定价技术， 进行个券选择。 本基金可投资可转换债券及可交换债券，可转换债券及可交换债券 兼具债权和股权双重属性，本基金将通过对目标公司股票的投资价 值分析和债券价值分析，结合本基金的产品定位和投资目标综合开 展投资决策。 4、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的， 对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，主要选择流动性 好、交易活跃的股指期货合约，提高投资效率，从而更好地跟踪标 的指数，实现投资目标。同时，本基金将力争利用股指期货的杠杆 作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及仓位频繁调整 的交易成本和跟踪误差，从而达到稳定投资组合资产净值的目的。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理 人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投 资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 5、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券 的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积 极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本 金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 6、融资及转融通投资策略 本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上，参与 融资业务。 为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎经营原则的前 提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本 基金将在分析市场环境、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、 出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、 期限和比例。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可在履行适当 程序后相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新公告。
业绩比较基准	沪深300指数收益率
风险收益特征	本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、 债券型基金、混合型基金。同时本基金为交易型开放式指数基金， 具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。

注：无。

2.3基金管理人和基金托管人

项目	基金管理人	基金托管人
名称		鹏华基金管理有限公司	中国工商银行股份有限公司
信息披露 负责人	姓名	高永杰	郭明
	联系电话	0755-81395402	(010)66105799
	电子邮箱	xxpl@phfund.com.cn	custody@icbc.com.cn
客户服务电话	4006788533	95588
传真	0755-82021126	(010)66105798
注册地址	深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼	北京市西城区复兴门内大街55 号
办公地址	深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼	北京市西城区复兴门内大街55 号
邮政编码	518048	100140
法定代表人	张纳沙	廖林

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称	《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址	http://www.phfund.com.cn
基金年度报告备置地点	深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司

2.5其他相关资料

项目	名称	办公地址
会计师事务所	毕马威华振会计师事务所(特 殊普通合伙)	中国北京东城区东长安街1号东方广场毕马威 大楼8层
注册登记机构	中国证券登记结算有限责任公 司	北京市西城区太平桥大街17号
注册登记机构 [鹏华沪 深300ETF联接 （LOF）I]	鹏华基金管理有限公司	深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中 心第43层

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元

3. 1. 1

2025年

2024年

202 4年 12

202 4年 12

2023年12月19日 (基金合同生效 日)-2023年12月

期 间 数 据 和 指 标							月9 日 (基 金 合 同 生 效 日) -20 24 年 12 月 31 日	月 19 日 (基 金 合 同 生 效 日) -20 24 年 12 月 31 日	31日
	鹏华沪 深 300ETF 联接 (LOF)A	鹏华沪 深 300ETF 联接 (LOF)C	鹏华 沪深 300E TF联 接 （LO F）D	鹏华 沪深 300E TF联 接 （LO F）I	鹏华沪 深 300ETF 联接 (LOF)A	鹏华沪 深 300ETF 联接 (LOF)C	鹏 华 沪 深 300 ETF 联 接 （L OF） D	鹏 华 沪 深 300 ETF 联 接 （L OF） I	鹏华沪 深 300ETF 联接 (LOF)A	鹏华沪 深 300ETF 联接 (LOF)C
本 期 已 实 现 收 益	154,05 2,487. 05	43,049 ,278.2 9	21,4 97.4 6	8,51 6.41	9,118,2 40.70	24,404 ,234.2 7	2.2 6	0.2 9	-162,83 2,861.4 0	-7,110 ,961.5 6
本 期 利 润	218,08 9,262. 87	68,070 ,778.5 3	36,7 76.5 9	19,7 52.5 6	195,609 ,807.48	96,430 ,137.1 6	-7. 66	-0. 85	27,840, 034.09	1,164, 283.22
加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润	0.1907	0.1705	0.21 90	0.22 37	0.1252	0.2762	-0. 007 5	-0. 001 7	0.0307	0.0237
本 期 加 权 平 均 净 值 利 润 率	15.61%	15.04%	20.2 7%	20.0 2%	11.35%	26.56%	-0. 75%	-0. 17%	2.78%	2.53%
本 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率	18.68%	18.45%	18.6 8%	18.5 9%	15.48%	15.25%	-0. 65%	-0. 15%	2.60%	2.59%
3. 1. 2 期 末 数 据 和 指 标	2025年末				2024年末				2023年末
期	193,18	19,129	31,7	67,6	278,005	-60,19	-7.	-0.	120,020	-4,397
末 可 供 分 配 利 润	7,785. 72	,446.2 2	91.9 4	16.9 7	,530.69	1,678. 48	18	74	,407.65	,200.3 5
期 末 可 供 分 配 基 金 份 额 利 润	0.3874	0.0337	0.12 33	0.12 14	0.1690	-0.098 0	-0. 006 5	-0. 001 5	0.1265	-0.089 8
期 末 基 金 资 产 净 值	691,84 7,481. 58	739,83 4,908. 84	303, 903. 80	659, 693. 47	1,922,6 55,394. 83	675,93 4,873. 49	1,0 92. 34	509 .15	1,068,8 21,949. 72	46,734 ,416.8 9
期 末 基 金 份 额 净 值	1.3874	1.3035	1.17 91	1.18 41	1.1690	1.1005	0.9 935	0.9 985	1.1265	0.9549
3. 1. 3 累 计 期 末 指 标	2025年末				2024年末				2023年末
基	40.61%	40.04%	17.9	18.4	18.48%	18.23%	-0.	-0.	2.60%	2.59%
金 份 额 累 计 净 值 增 长 率			1%	1%			65%	15%

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（3）期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即12月31日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

（4）本基金合同于2023年12月19日生效，至2023年12月31日未满一年，故2023年的数据和指标为非完整会计年度数据。

3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏华沪深300ETF联接(LOF)A

阶段	份额净值 增长率①	份额净值增 长率标准差 ②	业绩比较 基准收益 率③	业绩比较基 准收益率标 准差④	①－③	②－④
过去三个月	0.11%	0.89%	-0.20%	0.90%	0.31%	-0.01%
过去六个月	17.58%	0.85%	16.72%	0.86%	0.86%	-0.01%
过去一年	18.68%	0.90%	16.79%	0.91%	1.89%	-0.01%
自基金合同生效 起至今	40.61%	1.07%	37.05%	1.10%	3.56%	-0.03%

鹏华沪深300ETF联接(LOF)C

阶段	份额净值	份额净值增	业绩比较	业绩比较基	①－③	②－④
	增长率①	长率标准差 ②	基准收益 率③	准收益率标 准差④
过去三个月	0.06%	0.89%	-0.20%	0.90%	0.26%	-0.01%
过去六个月	17.46%	0.85%	16.72%	0.86%	0.74%	-0.01%
过去一年	18.45%	0.90%	16.79%	0.91%	1.66%	-0.01%
自基金合同生效 起至今	40.04%	1.07%	37.05%	1.10%	2.99%	-0.03%

鹏华沪深300ETF联接（LOF）D

阶段	份额净值 增长率①	份额净值增 长率标准差 ②	业绩比较 基准收益 率③	业绩比较基 准收益率标 准差④	①－③	②－④
过去三个月	0.11%	0.89%	-0.20%	0.90%	0.31%	-0.01%
过去六个月	17.58%	0.85%	16.72%	0.86%	0.86%	-0.01%
过去一年	18.68%	0.90%	16.79%	0.91%	1.89%	-0.01%
自基金合同生效 起至今	17.91%	0.90%	15.73%	0.91%	2.18%	-0.01%

鹏华沪深300ETF联接（LOF）I

阶段	份额净值 增长率①	份额净值增 长率标准差 ②	业绩比较 基准收益 率③	业绩比较基 准收益率标 准差④	①－③	②－④
过去三个月	0.09%	0.89%	-0.20%	0.90%	0.29%	-0.01%
过去六个月	17.53%	0.85%	16.72%	0.86%	0.81%	-0.01%
过去一年	18.59%	0.90%	16.79%	0.91%	1.80%	-0.01%
自基金合同生效 起至今	18.41%	0.90%	16.60%	0.91%	1.81%	-0.01%

注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×95％＋银行活期存款利率（税后）×5％。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较注：1、本基金基金合同于 2023年12月19日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3其他指标
注：无。

3.4过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
鹏华沪深300ETF联接(LOF)A

年度	每10份基金 份额分红数	现金形式发放 总额	再投资形式发 放总额	年度利润分配 合计	备注
2025年	-	-	-	-	-
2024年	1.162	213,313,413. 37	42,367,168.5 1	255,680,581. 88	-
2023年	-	-	-	-	-
合计	1.162	213,313,413. 37	42,367,168.5 1	255,680,581. 88	-

注：本基金基金合同2023年12月19日生效。截止本报告期末未满三年。

§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业，公司注册资本15,000万元人民币。截至本报告期末，公司管理资产总规模为13,677亿元，公司管理着387只公募基金，20只社保基金、养老基金及划转资本组合。历经二十余年基金投资管理实践，公司在基金投资运作、风险控制等方面积累了丰富经验。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

姓名	职务	任本基金的基金经理 （助理）期限		证券从 业年限	说明
		任职日期	离任日期
苏俊 杰	本基金的 基金经理	2023-12- 19	-	13年	苏俊杰先生,国籍中国,理学硕士,13年证 券从业经验。曾任MSCIINC.分析师，华 泰柏瑞基金管理有限公司专户投资经理， 财通基金管理有限公司基金经理。2019年 07月加盟鹏华基金管理有限公司，历任量 化及衍生品投资部副总经理，现担任指数 与量化投资部总经理/基金经理。2021年 03月至2025年01月担任鹏华量化先锋混 合型证券投资基金基金经理,2021年03 月至今担任鹏华沪深300指数增强型证券 投资基金基金经理,2022年01月至今担 任鹏华中证500指数增强型证券投资基金 基金经理,2022年08月至2023年12月 担任鹏华沪深300指数证券投资基金 （LOF）基金经理,2022年08月至2023 年08月担任鹏华创业板指数型证券投资 基金（LOF）基金经理,2022年08月至2023 年08月担任鹏华中证500指数证券投资基 金（LOF）基金经理,2022年12月至今担 任鹏华上证科创板50成份增强策略交易
					型开放式指数证券投资基金基金经理, 2022年12月至今担任鹏华创业板50交易 型开放式指数证券投资基金基金经理, 2022年12月至今担任鹏华中证1000指数 增强型证券投资基金基金经理,2023年02 月至今担任鹏华国证2000指数增强型证 券投资基金基金经理,2023年06月至今 担任鹏华沪深300交易型开放式指数证券 投资基金基金经理,2023年08月至今担 任鹏华创业板50交易型开放式指数证券 投资基金联接基金基金经理,2023年09 月至2024年10月担任鹏华中证1000增强 策略交易型开放式指数证券投资基金基金 经理,2023年09月至今担任鹏华上证科 创板100交易型开放式指数证券投资基金 基金经理,2023年12月至今担任鹏华上 证科创板100交易型开放式指数证券投资 基金联接基金基金经理,2023年12月至 今担任鹏华沪深300交易型开放式指数证 券投资基金联接基金（LOF）基金经理, 2024年01月至2025年06月担任鹏华智 投800混合型证券投资基金基金经理, 2024年05月至今担任鹏华智投数字经济 混合型证券投资基金基金经理,2024年06 月至2025年08月担任鹏华中证800交易 型开放式指数证券投资基金基金经理, 2025年02月至今担任鹏华沪深300指数 量化增强型证券投资基金基金经理,2025 年02月至今担任鹏华上证科创板综合交 易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2025年04月至今担任鹏华上证科创板综 合交易型开放式指数证券投资基金联接基 金基金经理,2025年04月至今担任鹏华 中证A500指数增强型证券投资基金基金 经理,2025年10月至今担任鹏华上证科 创板综合指数增强型证券投资基金基金经 理,2025年11月至今担任鹏华启航量化 选股混合型发起式证券投资基金基金经 理,苏俊杰先生具备基金从业资格。

注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。3. 苏俊杰2026年03月20日离任本基金基金经理,王力2026年03月20日新任本4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。

4.1.4基金经理薪酬机制
本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理，不涉及基金经理薪酬激励与私募资产管理计划浮动管理费或产品业绩表现挂钩的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《鹏华基金管理有限公司公平交易管理规定》，将公司所管理的封闭式基金、开放式基金、社保组合、养老组合、特定客户资产管理组合等不同资产组合的授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动均纳入公平交易管理，在业务流程和岗位职责中制定公平交易的控制规则和控制活动，建立对公平交易的执行、监督及审核流程，严禁在不同投资组合之间进行利益输送。

在投资研究环节：1、公司使用唯一的研究报告发布平台“研究报告管理平台”，确保各投资组合在获得投资信息、研究支持、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；2、公司严格按照《股票库管理规定》、《信用债券投资与风险控制管理规定》，执行股票及信用产品出入库及日常维护工作，确保相关证券入库以内容严谨、观点明确的研究报告作为依据；3、在公司股票库基础上，各涉及股票投资的资产组合根据各自的投资目标、投资风格、投资范围和防范关联交易的原则分别建立资产组合股票库，基金经理在股票库基础上根据投资授权以及基金合同择股方式构建具体的投资组合；4、严格执行投资授权制度，明确投资决策委员会、分管投资副总裁、基金经理等各主体的职责和权限划分，合理确定基金经理的投资权限，超过投资权限的操作，应严格履行审批程序。

在交易执行环节：1、所有公司管理的资产组合的交易必须通过集中交易室完成，集中交易室负责建立和执行交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；2、针对交易所公开竞价交易，集中交易室应严格启用恒生交易系统中的公平交易程序，交易系统则自动启用公平交易功能，由系统按照“未委托数量” 的比例对不同资产组合进行委托量的公平分配；如果相关基金经理坚持以不同的价格进行交易，且当前市场价格不能同时满足多个资产组合的指令价格要求时，交易系统自动按照“价格优先” 原则进行委托；当市场价格同时满足多个资产组合的指令价格要求时，则交易系统自动按照“同一指令价格下的公平交易”模式，进行公平委托和交易量分配；3、银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易需依据公司《股票投资交易流程》和《固定收益投资管理流程》的规定执行；银行间市场交易、交易所大宗交易等以公司名义进行的交易，各投资组合经理应在交易前独立确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、新股、新债申购及非公开定向增发交易需依据公司《新股申购流程》、《固定收益投资管理流程》 和《非公开定向增发流程》的规定执行，对新股和新债申购方案和分配过程进行审核和监控。

在交易监控、分析与评估环节：1、为加强对日常投资交易行为的监控和管理，杜绝利益输送、不公平交易等违规交易行为，防范日常交易风险，公司明确了关注类交易的界定及对应的监控和评估措施机制；所监控的交易包括但不限于：交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差、不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差、关联交易、债券交易收益率偏离度、成交量和成交价格异常、银行间债券交易对手交易等；2、将公平交易作为投资组合业绩归因分析和交易绩效评价的重要关注内容，发现的异常情况由投资监察员进行分析；3、风控管理部分别于每季度和每年度编写《公平交易执行情况检查报告》，内容包括关注类交易监控执行情况、不同投资组合的整体收益率差异分析和同向交易价差分析。

4.3.2公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。

4.3.2.1增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。

4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
北证50等成长指数领跑，上证指数年内突破4000点关口，创近十年新高。全年走势分为一季度探底回升、二至三季度稳步上行、四季度高位震荡三个阶段，市场交易活跃度大幅提升，全年成交额、日均成交均创历史新高，北向资金、两融资金持续流入，市场信心显著增强。行业分化极致，有色金属、通信、电子、电力设备等科技成长与资源板块大幅领涨，受益于AI算力、国产替代及新能源需求爆发；食品饮料、煤炭及地产链相关板块表现低迷。政策端聚焦新质生产力与“十五五”规划布局，叠加国内经济温和复苏、全球流动性改善，共同驱动A股走出以高景气赛道为主线的结构性行情。

本基金秉承指数基金联接基金的投资策略，主要通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪。本基金在运作过程中尽可能在合同规定的范围内保持稳定的高仓位，在应对基金申购赎回的基础上，力争跟踪指数的收益，并将基金跟踪误差控制在合理范围内。

4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期A类份额净值增长率为18.68%，同期业绩比较基准增长率为16.79%；C类份额净值增长率为18.45%，同期业绩比较基准增长率为16.79%；D类份额净值增长率为18.68%，同期业绩比较基准增长率为16.79%；I类份额净值增长率为18.59%，同期业绩比较基准增长率为16.79%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2026年，海外需求韧性延续，叠加“十五五”开门红和国内行业反内卷，有望推动经济温和复苏。海外宏观环境成为主要扰动项，开年以来，海外财政货币双宽松成为基准预期，但随着美联储主席新人选落定、中东地缘冲突升级，使得流动性宽松预期和风险偏好出现一定扰动。

而海外的财政宽松和需求韧性仍有望延续，对于中国的出口形成稳定支撑。国内“十五五”重大项目陆续落地有望推动经济实现开门红，行业反内卷政策不断深化叠加产能周期，对于价格和经济循环改善产生助益。

我们认为资本市场有望形成慢牛格局，指数在震荡中不断上行。在国内经济不断改善，政策自上而下持续呵护，中国资产的系统重要性开始得到全球投资者认可，以及国内居民资产结构向权益优化和迁移，这种背景下，资本市场的韧性将空前提升并有望形成慢牛格局，即使市场在海外因素冲击下可能产生波动，但震荡上行的趋势将不断得以强化。

结构上来看，科技成长和周期成长有望成为全年重要的双主线。以海外需求提供科技制造成长方向的业绩支撑，国内政策支持和产业突破为相关板块和行业形成持续催化，科技成长方向依然有望成为重要主线。国际秩序重构的过程中，周期资源板块迎来持续的资金流入和投资逻辑的变革，忽略重要配置方向。

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人继续完善内部控制、提升风险管理水平，着重开展了以下各项工作：1、继续完善内部控制体系
公司根据法律法规、监管要求及业务发展需求，不断优化现有的标准化业务流程体系，强调业务流程服务于加强风险防范和提升运营效率，通过信息技术手段持续提升业务操作的系统化程度，并不断优化。

2、规范基金销售业务，保证基金销售业务的合法合规性
报告期内，在基金募集和持续营销活动中，公司严格规范基金销售业务，按照《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及相关法规规定审查宣传推介材料，逐步落实反洗钱法律法规各项要求，并督促销售部门做好投资者教育工作。

3、开展以风险为导向的内部稽核
报告期内，监察稽核部开展了对信息技术管理、投资相关流程、员工行为、反洗钱业务、子公司管理和公司日常运作的定期监察稽核与专项监察稽核。监察稽核人员开展了以风险为导向的内部稽核，通过稽核发现提高了公司标准化操作流程的执行效率，优化了标准化操作流程手册。报告期内，公司未发生重大风险事件。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。

本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由登记结算部、风控管理部、监察稽核部、各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。（未完）